En obligasjon er en gjeld investering der en investor lån penger til en enhet (vanligvis bedrifts eller statlig) som låner penger til en definert tidsperiode på en variabel eller fast rente. Obligasjoner er brukt av bedrifter, kommuner, stater og statlige myndigheter for å skaffe penger og finansiere en rekke prosjekter og aktiviteter. Eiere av obligasjoner er debtholders eller kreditorer, av utsteder.
Breaking Down ‘Bond’
Obligasjoner er ofte referert til som fastrentepapirer, og er en av de tre viktigste generiske aktivaklasser, sammen med aksjer (aksjer) og kontantekvivalenter. Mange selskaps- og statsobligasjoner er børsnotert på børser, mens andre er omsatt bare over-the-counter (OTC).
Hvordan Obligasjoner Work
Når selskaper eller andre enheter må skaffe penger til å finansiere nye prosjekter, opprettholde løpende drift, eller refinansiere eksisterende annen gjeld, kan de utstede obligasjoner direkte til investorer i stedet for å skaffe lån fra en bank. Den gjeldstyngede enhet (utsteder) utsteder en obligasjon som kontrakts sier rente (kupong) som vil bli betalt og det tidspunkt de utlånte midler (bond rektor) må returneres (forfall).
Utstedelsen prisen på en obligasjon er vanligvis satt på linje, vanligvis $ 100 eller $ 1000 pålydende per individ obligasjon. Den faktiske markedsprisen på en obligasjon avhenger av en rekke faktorer, inkludert kredittkvaliteten til utstederen, hvor lang tid før utløp, og kupongrente i forhold til det generelle rentenivået miljø på den tiden.
Eksempel
Fordi fastrente kupong obligasjoner vil betale samme prosentandel av pålydende verdi over tid, vil markedsprisen på obligasjonen svinge som at kupongen blir ønskelig eller uønsket gitt gjeldende rente på et gitt tidspunkt. For eksempel hvis en obligasjon utstedes når gjeldende rente er 5% på $ 1000 pålydende med en 5% årlig kupong, vil det generere $ 50 av kontantstrømmer per år til obligasjonseier. Obligasjonseier ville være likegyldig til å kjøpe obligasjonen eller lagre de samme pengene til gjeldende rente.
Dersom renten faller til 4%, vil obligasjonen fortsette å betale ut 5%, noe som gjør det til et mer attraktivt alternativ. Investorer vil kjøpe disse obligasjonene, byr prisen opp til en premie til den effektive renten på obligasjonen tilsvarer 4%. På den annen side, hvis renten øker til 6%, er 5% kupong ikke lenger attraktiv og obligasjonskursen vil gå ned, selger med rabatt før det er effektiv rente er 6%.
På grunn av denne mekanisme, obligasjoner bevege seg omvendt proporsjonalt med renter.
Karakteristika for Bonds
De fleste obligasjoner dele noen felles grunnleggende egenskaper, inkludert:
Pålydende er pengene beløpet obligasjonen vil være verdt i sin modenhet, og er også det referansebeløp obligasjonsutsteder benytter ved beregning av renter.
Kupongrente er renten långiverne vil betale på pålydende av obligasjonslånet, uttrykt som en prosentandel.
Rentetermin er datoene da obligasjonsutsteder vil gjøre renteutgifter. Typiske intervaller er årlige eller halvårlige kupongutbetalinger.
Forfall er datoen da obligasjonen vil modnes og obligasjonsutsteder vil betale obligasjonseier pålydende på obligasjonen.
Emisjonskursen er prisen som obligasjonsutsteder opprinnelig selger obligasjonene.
To funksjoner i en obligasjon – kredittkvalitet og varighet – er de viktigste faktorer som bestemmer en obligasjonens rente. Dersom utsteder har en dårlig kredittvurdering, er risikoen for mislighold er større og disse obligasjonene vil tendere til å handle en rabatt. Kredittvurdering er utferdiget av kredittvurderingsbyråene. Bond løpetid kan variere fra en dag eller mindre til mer enn 30 år. Jo lengre løpetid binding, eller varighet, jo større er sjansen for uheldige virkninger. Lengre-datert bindinger har også en tendens til å ha lavere likviditet. På grunn av disse egenskaper, obligasjoner med en lengre løpetid, vanligvis krever en høyere rente.
Når du vurderer riskiness av obligasjonsporteføljer, investorer vanligvis vurdere varigheten (pris følsomhet for endringer i rentenivået) og konveksitet (krumning av varighet).
obligasjonsutstedere
Det er tre hovedkategorier av obligasjoner.
Selskapsobligasjoner er utstedt av selskaper.
Kommunale obligasjoner utstedt av stater og kommuner. Kommunale obligasjoner kan tilby skattefrie kupong inntekt for innbyggerne i disse kommunene.
Amerikanske statsobligasjoner (mer enn 10 års løpetid), notater (1-10 år løpetid) og regninger (mindre enn ett år til forfall) er kollektivt referert til som bare “Treasuries.”
Varianter av Obligasjoner
Nullkupongobligasjoner ikke betaler regelmessige kupongutbetalinger, og i stedet er utstedt til underkurs og markedspris slutt konvergerer til pålydende verdi ved forfall. Den rabatt en null-kupong binding selger for vil være ekvivalent med utbyttet av en lignende binding kupong.
Konvertible obligasjoner er gjeldsinstrumenter med en innebygd kjøpsopsjon som gir obligasjonseiere å konvertere sin gjeld til lager (egenkapital) på et tidspunkt dersom aksjekursen stiger til et tilstrekkelig høyt nivå for å gjøre en slik konvertering attraktiv.
Noen selskapsobligasjoner er oppsigelige, noe som betyr at selskapet kan ringe tilbake obligasjonene fra debtholders hvis renten faller tilstrekkelig. Disse obligasjonene vanligvis handles til en premie til ikke-oppsigelige gjeld på grunn av risikoen for å bli kalt bort, og også på grunn av deres relative knapphet i dagens obligasjonsmarkedet. Andre obligasjoner er putable, noe som betyr at kreditorene kan sette bindingen tilbake til utsteder dersom renten øker tilstrekkelig.
Flertallet av selskapsobligasjoner i dagens marked er såkalte bullet obligasjoner, uten innebygde opsjoner som har hele pålydende er betalt på en gang på forfallsdato.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Aksjemarkedet blir forfulgt av “jeg” ord og investorer viser sine nerver. Inflasjonen har The Federal Reserve Board kjører redd, og vi vil alle betale prisen for det.
Høye energipriser, stigende lønnskostnader per produsert enhet og trykk på forsyninger av viktige ressurser som stål og sement (takk til orkanene Katrina og Rita) står i kø som noen skjebnesvangre stjerner for å garantere Fed vil fortsette å heve kortsiktige renter.
Høy rente og selskaper øke prisene ikke legge opp til en investeringsprofil fleste investorer nyte. Men aksjer er fortsatt en god sikring mot inflasjon fordi, i teorien skal en selskapets inntekter og inntjening vokse i samme takt som inflasjon over tid.
Globalt marked
Mens noen selskaper kan reagere på inflasjon ved å øke sine priser, kan andre som konkurrerer i et globalt marked synes det er vanskelig å være konkurransedyktig med utenlandske produsenter som ikke har å heve prisene på grunn av inflasjon.
Enda viktigere, frarøver inflasjon investorer (og alle andre) ved å heve prisene uten tilsvarende økning i verdi. Du betaler mer for mindre.
Dette betyr selskapets økonomi er over-oppgitt av inflasjon fordi tallene (omsetnings- og resultatmål) stiger med inflasjonen i tillegg til eventuell merverdi som genereres av selskapet.
Inntjening
Når inflasjonen avtar, så gjør oppblåste inntekter og inntekter.
Det er en bølge som hever og senker alle båtene, men det fortsatt gjør får et klart bilde av den sanne verdien vanskelig.
Fed sjef inflasjonsbekjempelse verktøyet er kortsiktige renter. Ved å gjøre penger dyrere å låne, fjerner Fed effektivt noen av overflødig kapital fra markedet.
For mye penger jager for få varer er en klassisk definisjon av inflasjon. Ta penger ut av markedet bremser syklusen av prisøkninger.
Det er to flere møter i Open Market Committee (kroppen som setter priser) i 2005: Nov. 1 og 13 Dec..
Gitt det presset som er nevnt tidligere, kan du ta det til banken at Fed vil holde heve prisene minst til slutten av året.
investeringer
Skulle du være bekymret for inflasjon og dine investeringer? Hvis du har en betydelig del av din portefølje i rentepapirer, er svaret et klart ja.
Inflasjon eroderer din kjøpekraft og pensjonister på faste inntekter lider når deres reir egg kjøper mindre for hvert år. Dette er grunnen til finansielle rådgivere advarer til og med pensjonister å holde en viss prosentdel av sine eiendeler i aksjemarkedet som en sikring mot inflasjon.
Jo flere kontanter eller kontantekvivalenter du har, vil det verre inflasjon straffe deg. En $ 100 under madrassen vil bare kjøpe $ 96 verdt av varer etter et år med 4 prosent inflasjon. Se etter inflasjonsindekserte produkter som statskassen I Obligasjoner og andre produkter som tilbyr en sikring mot stigende priser.
Konklusjon
Investorer bør holde et øye med rentesensitive aksjer siden fortsatt press av Fed vil holde prisene beveger seg opp gjennom slutten av året og sannsynligvis inn i neste år.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Kom opp med en Rebalansering Plan og hold deg til den for å redusere risiko
For personer som velger å følge investeringsstrategi for å opprettholde visse aktivaallokering balanserer i en portefølje, er spørsmålet om rebalansering uunngåelig kommer til å oppstå. (For de av dere som ikke vet hva dette betyr, rebalansering en investeringsportefølje er prosessen med å selge og / eller kjøpe eiendeler for å få en gitt pool av kapital tilbake i tråd med de vektene du bestemt passer best din risiko / avkastning profil på det tidspunktet du opprettet din økonomiske plan.
For eksempel, hvis du ønsker 10% cash, 20% obligasjoner og 70% aksjer, men aksjer setter pris på så mye at de blir 95% av porteføljen din, vil du selge aksjer for å øke kontanter og bond komponent. Nettoeffekten av dette rebalansering aktivitet er det tvinger deg til å bli en kvantitativ verdi investor. Over tid, kan det bidra til å redusere risikoen – eiere av fantastiske virksomheter som for eksempel The Coca-Cola Company gi opp noe av rikdommen de ville ha hatt, men hvis de ender opp med en bedrift som Enron eller GT Advanced Technologies, de tar ressurser ut av veien, noe som gjør feil mindre av en mulighet.)
Når rebalansere du? Hvor ofte rebalansere du? Har du rebalansere bare de samlede aktivaklassene de underliggende komponentene, også? Svaret, som de fleste ting i økonomi og investeringer, vil ikke overraske deg: Det avhenger. Her er noen ting du bør vurdere når du prøver å svare på dette spørsmålet for deg selv, din egen familie eller institusjonen som du klarer rikdom.
Når bør en Portfolio rebalanseres?
Det er vanligvis to skoler av tanker om den aktuelle frekvensen av investeringsportefølje rebalansering. Nemlig mange talsmenn sier at du bør balansere enten:
Når aktivaallokering vektene komme ut av klask med målene eller parametere du opprettet, eller
På et bestemt tidspunkt eller ganger hvert år.
Hva bør rebalanseres i Portfolio (Asset Class, komponenter, eller begge)?
Videre bør du balansere enten:
Aktivaklassene selv (aksjer, obligasjoner, eiendom, kontanter og lignende)
De underliggende komponenter i seg selv (enkelte aksjer som Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
Både
I den virkelige verden, det er ingen konsistens som det er igjen opp til hver enkelt eller forvalter å utarbeide og bruke standarder. Det er en stor lik vekt børshandlede fond (ETF) familie som rebalanserer sin underliggende porteføljen gang i år i mars, noe som gjør at hver komponent er justert i den grad nødvendig å gjøre det igjen perfekt balansert, men resterende 100% investert i aksje aktivaklasse. Det er noen rike familier som ikke vil balansere det hele tatt før portefølje komponenter krysser en forhåndsbestemt forskyvning terskel, ignorerer de underliggende driftsenheter som markedskapitalisering endringer øve innflytelse, men arbeider på aktivaklassen nivåer fra en top-down perspektiv. Livssyklusfond omstille seg ved å flytte mer og mer penger fra aksjer til obligasjoner som investor aldre. Atter andre vil også tillate seg spesielle engangs rebalansering datoer følgende hovedbørskrakk som en måte å redusere sine samlede kost og introdusere et element av aktivitet mens du beholder de fleste av fordelene med passivitet.
Det er også populært blant noen investorer – og dette strider mot tradisjonelle tanke, men det er en interessant filosofi – å nekte å balansere det hele tatt når de første vektene er satt, enten i aktivaklasse eller underliggende komponent. Dette er på grunn av den fantastiske compounding kraften av et godt valgt, variert samling av vanlige aksjer over tid. På pulten min i øyeblikket, har jeg et datasettet fra 1926-2010 utgitt av Ibbotson & Associates som viser hvordan innledende aktivaklassen vekter ville ha forskjøvet ved slutten av perioden dersom aldri rebalanseres. I tabell 2-6, på side 38, illustrerer det:
En portefølje av 90% aksjer / 10% obligasjoner ville ha havnet på 99,6% aksjer / 0,4% obligasjoner dersom aldri rebalansert
En portefølje av 70% aksjer / 30% obligasjoner ville ha havnet på 98,5% aksjer / 1,5% obligasjoner dersom aldri rebalansert
En portefølje av 50% aksjer / 50% obligasjoner ville ha havnet på 96,7% aksjer / 3,3% obligasjoner dersom aldri rebalansert
En portefølje av 30% aksjer / 70% obligasjoner ville ha havnet på 92,5% aksjer / 7,5% obligasjoner dersom aldri rebalansert
En portefølje av 10% aksjer / 90% obligasjoner ville ha havnet på 76,3% aksjer / 23,7% obligasjoner dersom aldri rebalansert
Disse aldri rebalanseres porteføljer opplevde høyere volatilitet, men høyere avkastning, så vel. Selv om Ibbotson ikke nevner dette, ville de har også hatt betydelig forbedret skatt effektivitet som utnytte effekten av utsatt skatt tillatt mer kapital for å holdes på jobben.
Et fantastisk eksempel på dette på jobb er det Voya bedriftens ledere Trust Fund, som ofte kalles “spøkelsesskipet av investere verden”. I 1935 begynte det ved å holde like andeler i 30 ledende amerikanske selskaper. Gjennom fusjoner, oppkjøp, flytting og andre selskaps eller fond nivå handlinger, at tallene har blitt redusert til 22. Det kjører seg selv uten behov for en dag-til-dag porteføljeforvalter. Det har knust S & P 500 i generasjoner, og opererer på bare 0,51% kostnadsprosenten. Union Pacific har kommet for å gjøre opp 14,92% av eiendeler, Berkshire Hathaway 10,88%, Exxonmobil 9,06%, Praxair 7,62%, Chevron 5,86%, Honeywell International 5,68%, Marathon Petroleum 5,44%, Procter & Gamble 5,07%, Foot Locker 3,82%, og Consolidated Edison 3,44%, blant andre. Det er en slags levende, puste, didaktisk øvelse i de tingene Vanguard grunnlegger John Bogle snakker om som fører til overlegen avkastning: God virksomheten, som ble holdt i lange perioder av gangen, med nesten ingen endringer, på rock-bottom kostnader og med et øye mot skatt effektivitet. Selv om det er noen bedrifter i det jeg er ikke spesielt gal om meg selv, vinner kvalitet i det lange løp som den totale samling av selskaper avspeiler resultatene av de underliggende virksomheter.
Det er ingen “riktige” svar, bortsett fra at du må komme opp med grunnregler og holde seg til dem. Ellers kan du gjøre en god strategi – portefølje rebalansering – i en annen unnskyldning for å kjøre opp kostnader og lavere avkastning.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Å eie en obligasjon er egentlig som å inneha en strøm av fremtidige kontantutbetalinger. De kontant betaling er vanligvis laget i form av periodiske rentebetalinger og retur av rektor når obligasjonen forfaller.
I fravær av kredittrisikoen (risikoen for mislighold), verdien av den strømmen av fremtidige kontantbetalinger er rett og slett en funksjon av avkastningskrav basert på inflasjonsforventningene. Hvis det høres litt forvirrende og teknisk, ikke bekymre deg, denne artikkelen vil bryte ned bindingen prissetting, definere begrepet “obligasjonsrente”, og vise hvordan inflasjonsforventninger og renter fastslå verdien av en obligasjon.
Risikomål
Det er to primære risiko som må vurderes når investere i obligasjoner: renterisiko og kredittrisiko. Selv om vårt fokus er på hvordan renten påvirker bindingen prissetting (ellers kjent som renterisiko), må en obligasjon investor også være klar over kredittrisiko.
Renterisiko er risikoen for endringer i en obligasjon kursen på grunn av endringer i gjeldende rente. Endringer i kortsiktig versus langsiktig rentenivå kan påvirke ulike obligasjoner på forskjellige måter, som vi vil drøfte nedenfor. Kredittrisiko, i mellomtiden, er det risiko for at utsteder av en obligasjon ikke vil gjøre planlagt renter eller avdrag. Sannsynligheten for en negativ kreditthendelse eller standard påvirker en obligasjonens pris – jo høyere risiko for en negativ kreditthendelse inntreffer, jo høyere renten investorene vil kreve for å anta at risiko.
Obligasjoner utstedt av det amerikanske finans å finansiere driften av den amerikanske regjeringen er kjent som amerikanske statsobligasjoner. Avhengig av tid til forfall, blir de kalt regninger, notater eller obligasjoner.
Investorer anser amerikanske statsobligasjoner for å være fri for misligholdsrisiko. Med andre ord, investorer mener at det er ingen sjanse for at den amerikanske regjeringen vil misligholde renter og avdrag på obligasjonene det problemer. For resten av denne artikkelen, vil vi bruke amerikanske statsobligasjoner i våre eksempler, og dermed eliminere kredittrisiko fra diskusjonen.
Beregning av en Bond Yield og Pris
For å forstå hvordan renten påvirker en obligasjon pris, må du forstå begrepet yield. Mens det er flere forskjellige typer av utbytteberegninger, for formålene i denne artikkelen, vil vi bruke utbyttet til modenhet (YTM) beregning. En obligasjon er YTM er rett og slett den diskonteringsrente som kan brukes til å lage nåverdien av alle en obligasjonens kontantstrøm lik sin pris.
Med andre ord, er en binding pris summen av den nåværende verdien av hver kontantstrømmer, karakterisert ved at den nåværende verdien av hver Kontantstrømmen beregnes ved bruk av den samme rabatt faktor. Denne rabatten faktor er yield. Når en binding er utbyttet stiger, ved definisjon, faller dets pris, og når en binding er utbyttet synker, ved definisjon, prisen øker.
En Bonds Relativ Yield
Løpetiden eller sikt av en binding påvirker i stor grad dens utbytte. For å forstå denne uttalelsen, må du forstå hva som er kjent som rentekurven. Utbyttet kurven representerer den YTM av en klasse av bindinger (i dette tilfellet, US Treasury bindinger).
I de fleste rente miljøer, jo lengre løpetid, jo høyere vil utbyttet være. Dette gjør intuitiv følelse fordi jo lenger tid før en kontantstrøm er mottatt, jo større sjanse er at den nødvendige diskonteringsrente (yield) vil bevege seg høyere.
Inflasjon er en obligasjon verste fiende. Inflasjon eroderer kjøpekraft en obligasjons fremtidige kontantstrømmer. Enkelt sagt, jo høyere den aktuelle inflasjonen og høyere (forventet) fremtidig inflasjon, jo høyere avkastning vil stige over rentekurven, som investorer vil kreve dette høyere avkastning for å kompensere for inflasjon risiko.
Short-Term, langsiktige renter og inflasjonsforventninger
Inflasjon – samt forventninger om fremtidig inflasjon – er en funksjon av dynamikken mellom kortsiktige og langsiktige renter. På verdensbasis er kortsiktige rentene administreres av lands sentralbanker. I USA, Federal Reserve Board Open Market Committee (FOMC) setter styringsrenten. Historisk andre dollar kortsiktig interesse, for eksempel LIBOR, har vært sterkt korrelert med matet midler hastighet.
Fomc forvalter den tilførte midler hastigheten for å oppfylle sin dual fullmakt til å fremme vekst og samtidig opprettholde økonomisk pris stabilitet. Dette er ikke en lett oppgave for FOMC; det er alltid debatt om riktig Fed Funds nivå, og markedet danner sine egne meninger om hvor godt FOMC gjør.
Sentralbanker kontrollerer ikke langsiktige renter. Markedskreftene (tilbuds- og etterspørsels) bestemme likevekts prising for langsiktige obligasjoner, som setter lange renter. Hvis obligasjonsmarkedet mener at FOMC har satt matet styringsrenten for lav, forventninger om fremtidig inflasjon øker, noe som betyr at langsiktige renter øker i forhold til kortsiktige renter – rentekurven brattere.
Hvis markedet mener at FOMC har satt matet funds rate for høy, skjer det motsatte, og langsiktige renter reduseres i forhold til kortsiktige renter – rentekurven flater.
Tidspunktet for en Bond kontantstrømmer og renter
Tidspunktet for en obligasjonskontantstrømmer er viktig. Dette omfatter bindingen løpetid. Hvis aktørene mener at det er høyere inflasjon på horisonten, vil renter og obligasjonsrentene stiger (og prisene vil avta) for å kompensere for tapet av kjøpekraft av fremtidige kontantstrømmer. Obligasjoner med de lengste kontantstrømmer vil se sine avlinger stiger og prisene faller mest.
Dette skal være intuitive hvis du tenker på en nåverdiberegning – når du endrer diskonteringsrente på en strøm av fremtidige kontantstrømmer, jo lenger til en kontantstrøm er mottatt, jo mer nåverdien påvirkes. Obligasjonsmarkedet har et mål på prisendring i forhold til renteendringer; denne viktige bindingen beregningen er kjent som varighet.
Bunnlinjen
Renter, obligasjonsrenter (priser) og inflasjonsforventninger korrelerer med hverandre. Bevegelser i kortsiktige renter, som diktert av en nasjon sentralbank, vil påvirke ulike obligasjoner med ulike løpetider forskjellig, avhengig av markedets forventninger om fremtidige nivåer av inflasjon.
For eksempel vil en endring i kortsiktige renter som ikke påvirker langsiktige rentene har liten effekt på en langsiktig obligasjonslån pris og avkastning. Imidlertid kan en endring (eller ingen endring når markedet oppfatter at en er nødvendig) i kortsiktige renter som påvirker langsiktige rentene i stor grad påvirke et langsiktig obligasjonslån pris og avkastning. Enkelt sagt, endringer i kortsiktige renter har mer av en effekt på kortsiktige obligasjoner enn langsiktige obligasjoner, og endringer i langsiktige renter har en effekt på langsiktige obligasjoner, men ikke på kortsiktige obligasjoner .
Nøkkelen til å forstå hvordan en endring i renten vil påvirke en viss obligasjonens pris og avkastning er å gjenkjenne hvor på rentekurven at obligasjons løgner (den korte enden eller den lange enden), og for å forstå dynamikken mellom kort og lang rentene.
Med denne kunnskapen kan du bruke ulike mål på varighet og konveksitet å bli en erfaren obligasjonsmarkedet investor.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Amerikanerne har investert i verdipapirfond gjennom sine 401 (k) plan på jobb, deres Roth IRAS, deres tradisjonelle IRAs, deres 403 (b) s, deres SEP-IRAS, sin enkle IRAS, eller andre typer avgang kontoer, så mye slik at de representerer en stor andel av eiendeler holdt i dem. Dessverre, mange nye investorer, samt utallige avgang kontoinnehavere, kan faktisk ikke fortelle deg hva et aksjefond er, hvordan et aksjefond fungerer, eller hvordan noen faktisk tjener penger fra å eie et aksjefond.
Hva er verdipapirfond
Før du kan forstå hvordan investorer tjene penger å investere i aksjefond, må du forstå hva et aksjefond er og hvordan den genererer fortjeneste. Du kan begynne med å lese en haug med artikler, men hvis du er presset for tiden, her er kondensert definisjon.
Enkelt sagt, er et aksjefond et begrep som brukes for å beskrive en type selskap som ikke gjør noe selv, men snarere den eier investeringer. Selskapet, som er aksjefond, ansetter en porteføljeforvalter og betaler ham eller henne et forvaltningshonorar, som ofte varierer mellom 0,50% og 2,00% av eiendeler. Porteføljeforvalteren investerer penger oppdratt av fondet i henhold til strategien lagt ut i et dokument kalt aksjefond prospekt.
Noen fond har spesialisert seg på å investere i aksjer, noen i obligasjoner, noen i fast eiendom, noen i gull. Listen går nesten av og på med verdipapirfond organisert for nesten alle typer investere strategi eller nisje du kan tenke deg.
Det er enda midler beregnet for folk som bare ønsker å eie utbytte aksjer i S & P 500 som har økt utbytte hvert år de siste 25 årene! Det er trygt å si at det er et aksjefond for nesten alle mål du ønsker å oppnå.
Hvordan aksjefond kan tjene penger for deg
Den type aksjefond som du investert vil avgjøre hvordan du generere kontanter.
Hvis du eier en aksje fond, har du allerede lært at de største kildene til potensiell gevinst er en økning i aksjekursen (kursgevinster) eller kontantutbytte utbetalt til deg for pro-rata andel av selskapets distribuerte fortjeneste. Dersom fondet fokuserer på å investere i obligasjoner, kan du være å tjene penger gjennom renteinntekter. Dersom fondet har spesialisert seg på å investere i fast eiendom, kan du være å tjene penger på husleie, eiendom takknemlighet, og overskuddet fra driften, for eksempel salgsautomater i et kontorbygg.
Tre nøkler til å tjene penger gjennom aksjefond investerer
Det er tre viktigste nøklene til å tjene penger gjennom aksjefond investerer. Disse er:
Bare investere i aksjefond du forstår hvis du ikke kan forklare, raskt, konsist, og med spesifisitet, nøyaktig hvordan et aksjefond investerer, hva dens underliggende aksjepostene er, hva risikoen i aksjefond investeringsstrategi er, og hvorfor du eier en bestemt aksjefond, har du sannsynligvis ikke bør ha det i din portefølje. Det er mye lettere å måle, inneholde, og setter pris på risiko når du holde ting enkelt.
Tenk i perioder med 5 år eller mer Det er mye lettere å la din rikdom forbindelsen hvis du kan ri ut noen ganger kvalmende bølger av markedsvolatilitet som er en del og pakke av å investere i aksjer eller obligasjoner. Hvis du eier, sier en egenkapital aksjefond, være forberedt på det å falle med 50% i et gitt år. Slike ting skjer. Forutsatt at du har utarbeidet et godt undersøkt, lyd plan basert på sunn fornuft, grunnleggende matematikk, og forsvarlig risikostyring strategier, tillater deg selv å bli emosjonell og selge dine produktive ressurser på verst mulig tid er ikke sannsynlig å få deg til å bygge langvarig generasjonene rikdom.
Betale rimelige utgifter Bortsett fra aksjefond kostnadsprosent, er det også viktig å vurdere en håndfull andre kostnader. Skatte effektivitet saker. Inntekter behov saken. Risikoeksponering teller. Alt må veies opp mot hverandre og andre relevante faktorer. Poenget er å sørge for at du får verdi for hva du betaler.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Før du investerer i aksjefond, bør du gjøre leksene dine. Og heldigvis, er vi her for å hjelpe deg med det! Hvilke fond er best å bruke? Vil du velger å bruke fond, lukkede fond, ETF, og / eller individuelle aksjer og obligasjoner?
Uunngåelig, vil din hjemmelekse lede deg til artikler som beskriver ulempene av verdipapirfond. Men er alle disse såkalte ulemper av verdipapirfond egentlig Ulemper av fond?
La oss ta en titt på flere såkalte ulemper av verdipapirfond, og hvordan du kan unngå dem.
Ulempe 1: Fond har skjulte avgifter
Hvis avgiftene ble skjult, ville de skjulte avgifter sikkert være på listen over ulemper av verdipapirfond. De skjulte avgifter som er gråt er riktig referert til som 12b-1 avgifter. Selv om disse 12b-1 avgifter er ikke morsomt å betale, de er ikke skjult. Gebyret er beskrevet i aksjefond prospekt og kan bli funnet på verdipapirfondenes nettsider. Mange fond har ikke betalt en 12b-en avgift. Hvis du finner 12b-en avgift tung, investere i et aksjefond som ikke belaste gebyr. Skjulte avgifter kan ikke gjøre listen over ulemper av verdipapirfond fordi de ikke er skjult og det er tusenvis av verdipapirfond som ikke tar betalt 12b-1 avgifter.
Ulempe 2: Fond Mangel Likviditets
Hvor fort kan du få pengene dine hvis du selger et aksjefond i forhold til ETFer, aksjer og lukkede fond?
Hvis du selger et aksjefond, har du tilgang til kontanter dagen etter salget. ETFer, aksjer og lukkede fond krever at du vente tre dager etter at du selge investeringen. Jeg vil kalle det “mangel på likviditet” ulempe av verdipapirfond en myte. Du kan bare finne mer likviditet hvis du investerer i madrassen.
Ulempe 3: Fond har høye salgsgebyr
Skulle en salgsavgift inkluderes i ulempene ved fonds listen? Det er vanskelig å rettferdiggjøre å betale et salgsgebyr når du har en overflod av no-load verdipapirfond. Men, igjen, er det vanskelig å si at en salgsavgift er en ulempe av verdipapirfond når du har tusenvis av aksjefond alternativer som ikke har salgskostnader. Salgs avgifter er for bred til å være med på min liste over ulemper av verdipapirfond.
Ulempe 4: Fond og dårlig Trade Execution
Hvis du kjøpe eller selge et aksjefond, vil transaksjonen finner sted ved utgangen av markedet, uavhengig av tiden du har angitt for å kjøpe eller selge aksjefond. Jeg finner handel av fond for å være en enkel, stress-free funksjon av investeringen struktur. Imidlertid vil mange talsmenn og formidlere av ETF påpeke at du kan handle hele dagen med ETF. Hvis du bestemmer deg for å investere i ETF løpet fond fordi bestillingen kan fylles på 3:50 EST med ETF heller enn å motta priser som av 16:00 EST med verdipapirfond.
Ulempe 5: Alle fond har høye salgsgevinster distribusjoner
Hvis alle fond selge eierandeler og bestå salgsgevinster på til investorer som en skattepliktig hendelse, så vi har en funnet en vinner for listen over ulempene ved fondslisten.
Jaja, ikke alle fond foretar årlige salgsgevinster distribusjoner. Indeks fond og skatteeffektive fond ikke gjør disse distribusjonene hvert år. Ja, hvis de har gevinster, må de fordele gevinster til aksjonærene. Men mange fond (inkludert index fond og skatteeffektive verdipapirfond) er lav omsetning midler og ikke gjør salgsgevinster distribusjoner på årlig basis.
I tillegg er pensjonsordninger (IRAS, 401ks, etc.) ikke påvirket av salgsgevinster distribusjoner. Det er også strategier for å unngå kapitalgevinster distribusjoner, inkludert tax-tap høsting og salg av et aksjefond før distribusjon.
Er det Ulemper av fond?
Er det ulemper av verdipapirfond? Absolutt, det er ulemper av verdipapirfond. Det er fordeler og ulemper ved å investere i hver enkelt investering kjøretøy.
Men hvis du kommer over en liste av ulempene ved verdipapirfond, granske hvert element på listen, og avgjøre om den gjelder som en ulempe av verdipapirfond eller en ulempe av en bestemt aksjefond (eller investering kjøretøy som helhet uavhengig av strukturen).
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Ting hver investor bør tenke på når Administrere pengene
Som pensjons systemet i USA og store deler av verden flyttet fra pensjoner til egenfinansierte avgang kontoer som 401 (k) s, tradisjonell IRAS og Roth IRAS, har det blitt nødvendig for hundrevis av millioner av menn og kvinner til ta på seg en rolle de aldri forventet og som de aldri ble skikkelig trent: som porteføljeforvalter. Fra å designe en samlet portefølje som tar hensyn riktig allokering basert på unike mål og forhold til valg av enkeltinvesteringer innenfor hver aktivaklasse, er konsekvensene for å få det galt kan være livs endre til det bedre eller verre.
Det kan bety forskjellen mellom å leve ut dine dager i komfort, samtidig som det gir en arv for dine arvinger å kjøpe et hjem eller å betale for college, eller knapt får med, lønnsslipp til lønnsslipp, i håp om at trygdeytelser holde tritt med inflasjonen . Dessverre, til tross for de beste intensjoner, velmenende mennesker mislykkes på denne oppgaven hver dag.
Selv om det er umulig for en enkelt artikkel til å dekke enda en del av bakken er nødvendig for å gjøre deg til en ekspert, er det et par ting du kan gjøre tidlig i din reise til økonomisk frihet som kan hjelpe deg å få en enklere prøve seg på å forfølge drømmene dine ; med å administrere dine investeringer og investeringsportefølje med klokskap og fornuft fremfor å reagere følelsesmessig på hver vri og slå av Dow Jones Industrial Average eller S & P 500. Spesielt ønsker jeg å fokusere på fem taster som kan hjelpe deg med å forbedre din investeringsportefølje.
1. Innse at du og dine følelser, er den største faren til porteføljen din, og deretter utvikle en strategi for å redusere risikoen.
Hvis jeg ba deg om å identifisere hvilke faktor var den viktigste hindringen for en investor som han eller hun søker til sammensatte rikdom, hva ville du si?
Over tid kan det hende at svaret har endret avhengig av finansiell markedsføring miljø der du ble reist eller først begynte å betale oppmerksomhet til kapitalmarkedene. Disse dager, vil du sikkert gjette at det er avgifter eller utgifter. Du ville være galt. Et tiår eller to siden, har du kanskje gjettet det var et spørsmål om nasjonal vs internasjonal sikkerhet valg.
Du ville være galt. På 1960-tallet, kan du gjette det ville være en vilje til å kjøpe vekstaksjer. Du ville være galt.
På og på listen går, men én ting forblir konsekvent. Uten unntak, nesten alle bevis peker mot deg , investor, som den mest sannsynlige årsaken til din egen økonomiske fiasko. I motsetning til hva klassiske økonomer har kanskje du tror, atferdsøkonomi og atferds finans tilbyr nå hva jeg er overbevist om er overveldende bevis for at menn og kvinner, mens i stor grad rasjonell, ofte veldig dumme ting med pengene sine som får dem til å lide over lang begrep. Bortsett fra å se det i dataene, som er det som virkelig teller, jeg vitne til det i mitt eget liv og karriere. Perfekt intelligente mennesker, i stand til å oppnå suksess i alle typer områder, tørke ut dyrebare kapital – kapital som tok dem i flere tiår for å akkumulere – fordi de bruker mindre tid på å forstå hva de eier, hvorfor de eier det, hvor mye de eier, og vilkårene som de eier den, enn de gjør å velge et nytt kjøleskap eller vaskemaskin og tørketrommel.
Tallene kan være sjokkerende. Det er ikke uvanlig for investorer å sti selve utførelsen av deres underliggende investeringer med flere prosentpoeng, en mulighet kostnad som kan være ekstraordinære over perioder på 25 + år.
Her er det et par mulige løsninger. Det ene er å virkelig vie deg til å bli en ekspert på å håndtere dine egne penger. Hvis du liker å lese akademisk forskning på kapitalallokering, dykking i Form 10-K registreringer, tenker porteføljevekter, og grublet over detaljene i ting som bygging metodikken i indeksfond, kan dette være veien for deg. Hvis du ikke gjør det, trenger du noen som kan gjøre det for deg. En av de største forvaltningsselskapene i verden, Vanguard, nylig funnet i sin forskning at til tross for noe som resulterer i høyere utgifter, betaler for sine finansielle rådgivningstjenester “ikke bare legger fred i sinnet, men også kan legge til om lag 3 prosentpoeng av verdi i netto portefølje avkastning over tid”(Kilde: Vanguard papir merverdien av finansielle rådgivere , refererer studie Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, og Yan Zilbering 2014. Å sette en verdi på verdi: Kvantifisering Vanguard Advisor Alpha. . Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group) Mens de påpekte at nummeret ikke er en eksakt vitenskap, sier at “[f] eller noen, kan rådgivere tilbyr mye mer enn det i merverdi, for andre mindre. potensielle 3 prosentpoeng av avkastningen kommer etter skatter og avgifter.”
Med andre ord, for å bruke et grovt overforenklet eksempel, hvis din portefølje besto av 100 prosent lavkost indeksfond som genererte 10 prosent etter avgifter, er det en feilslutning å se på å ansette på rådgiver som resulterer i din avkastning være 10 prosent minus rådgiver pris når i virkeligheten, resultatene kan være vesentlig lavere på grunn av atferdsproblemer (kjøpe når du ikke bør kjøpe, selge når du ikke skal selge, opprettholde posisjonene som er for konsentrert, ignorerer muligheten til å utnytte visse skatt arbitrasje situasjoner gjennom strategier som ressurs plassering, utvikle og beregne et forbruk mønster i porteføljen distribusjonsfase, etc.) Hvis din erfaring prøver å gjøre det alene ville ha resultert i deg å tjene, sier 5 prosent eller 6 prosent, endte du opp med å gjøre mer penger til tross for å betale høyere avgifter på grunn av handholding og opplevelse av rådgiver. Å fokusere på potensialet brutto avkastning er ikke bare upassende, kan det ende opp med å koste deg langt mer i tapt compounding enn å unngå bekostning.
Du må utvikle en godt konstruert plan, basert på sunne porteføljestyringsprinsipper, og holde seg til det gjennom både rolig vær og stormfulle himmelen.
2. Med mindre du arbeider med moralske eller etiske hensyn, ikke gjør fast inntekt investeringsbeslutninger for obligasjonsdelen av porteføljen basert utelukkende på hvordan du føler om et selskaps produkter eller tjenester.
Benjamin Graham skrev en spesielt vakker passasje rørende på dette punktet, som kan finnes i 1940-utgaven av Security Analysis . I sin legendariske avhandling, uttalte han: “Ved en tilfeldighet alle tre av de ikke-kumulativ industrielle preferanseaksjer i vår liste tilhører selskapene i snus virksomhet. Dette faktum er interessant, ikke fordi det beviser investering forrang snus, men på grunn av sterk påminnelse om det gir at investoren ikke kan trygt dømme fortjeneste eller demerits av en sikkerhet ved hans personlige reaksjon på den type virksomhet som det er engasjert. en enestående rekord for en lang periode i det siste, pluss sterke bevis på iboende stabilitet, pluss fraværet av noen konkret grunn til å forvente en vesentlig endring til det verre i fremtiden, råd sannsynligvis den eneste godt grunnlag tilgjengelige for valg av en fast verdi investering.”
Her Graham snakket om det faktum at å velge obligasjoner og rentepapirer er iboende en kunst av negativ seleksjon. Du leter etter en grunn til ikke å kjøpe noe som din store bekymring er hvorvidt virksomheten er i stand til å returnere lovet rektor pluss renter på pengene du har lånt ut til den. En investor som forkastet kjøpe snus (snus) foretrukne aksjer eller obligasjoner fordi han eller hun ikke var en fan av industrien måtte nøye seg selv med potensielt høyere risiko og / eller lavere avkastning. Hvis det er viktig for deg å unngå verdipapirer utstedt av tobakk selskaper, er dette en realitet må konfrontere. Livet er fullt av avveininger og du har gjort en av disse avveiningene. Du kan ikke alltid få i pose og sekk. Det er kanskje ikke rettferdig, men det er et faktum.
3. Tenk over hvordan din investeringsportefølje er korrelert med andre eiendeler og forpliktelser i livet ditt deretter forsøke å redusere den sammenheng så intelligent som mulig.
Når administrere din investeringsportefølje, lønner det seg å tenke på måter å intelligent redusere risiko. En stor risiko er å ha for mange av dine eiendeler og gjeld korrelerte. For eksempel, hvis du bodde i Houston, jobbet i oljeindustrien, hadde en stor del av din pensjon plan bundet opp i din arbeidsgivers lager, eide en del av en lokal bank, og holdt eiendomsinvesteringer i Houston metroområde, hele økonomiske livet er nå effektivt knyttet til utsiktene for energi. Hvis oljesektoren skulle kollapse, slik den gjorde i 1980, kan du ikke bare jobben din i fare, men verdien av stockholdings stuper samtidig dine lokale eiendomsmegler og bankbeholdning lide på grunn av leietakere og låntakere, også i Houston-området, opplever det samme økonomisk motgang du får områdets tillit til olje. Tilsvarende, hvis du bor og arbeider i Silicon Valley, er du ikke kommer til å ønske de fleste av dine pensjonisttilværelse eiendeler i teknologiaksjer. Snarere vil du kanskje vurdere å eie ting som sannsynligvis vil holde pumpe penger ut gjennom tykt og tynt, gode tider og dårlige tider, selv om det betyr å generere lavere avkastning ; for eksempel, med eierandeler i blue chip aksjer, spesielt konsum selskaper som gjør ting som tannkrem og vaskemiddel, rengjøring forsyninger og godteri barer, alkohol og pakket mat.
Det er generelt en klok praksis å se gjennom alt på dine personlige og forretningsmessige balanse minst en eller to ganger i året i et forsøk på å finne svakheter og sammenheng; områder hvor en enkelt kraft eller ulykke kan kaskade og forårsake overdimensjonert negative konsekvenser. Vanlige eksponeringer kan være en inngang kostnader, som for eksempel prisen på bensin, renter, den økonomiske helsen til et bestemt geografisk område, avhengighet av en enkelt leverandør, eksponering for en bestemt bransje eller sektor, eller en rekke andre ting.
For de fleste investorer, den største risikoen de står overfor er en over-avhengighet av kontantstrøm fra en arbeidsgiver. Ved å fokusere på å skaffe produktive eiendeler som genererer overskudd kontantstrøm, og dermed spre bort fra arbeidsgiver, kan denne risikoen være noe dempet.
4. Vær spesielt oppmerksom på at strukturen i gjeld, fordi det kan bety forskjellen mellom økonomisk uavhengighet og total ruin.
Enten du har en preferanse for å investere i aksjer eller fast eiendom, private bedrifter eller intellektuell eiendom, hvor du betaler for en eiendel er av den største betydning. Hvis du trenger, eller ønsker å benytte gjeld for å øke avkastningen på kapitalen og tillater deg å kjøpe flere eiendeler enn egenkapitalen alene ville tillate, en god regel når du administrerer en portefølje er å unngå å låne kortsiktige penger til å finansiere lenge -term eiendeler fordi finansieringskilde kan tørke opp og la deg illikvide lenge nok til å kaste deg inn i konkurs. Ideelt du bare vil gjeld med lett-innkvartert kontantstrøm krav som har fast rente rentevilkår. Enda bedre, du vil denne gjelden å være ikke-regress, om mulig, og for å unngå muligheten til å ha långiver kreve innlegging av ekstra sikkerhet. Spesielle unntak noen ganger gjelder. For eksempel, hvis du var en formuende person med flere titalls millioner dollar i kontanter og kontantekvivalenter, det vil ikke nødvendigvis være uforsvarlig å ha noe sånt som en pantsatt eiendel linje av kreditt som var fylt med Treasury verdipapirer og tax-free kommunale obligasjoner slik at du lett kan trykke dine penger uten å måtte selge posisjoner.
5. Ikke tillat deg selv å glemme at gode tider kommet til en slutt.
Dette synes spesielt viktig i øyeblikket med aksjemarkedene, eiendomsmarkedene og obligasjonskurser i nærheten, eller slående, all-time high. Dine formuesprisene vil synke i verdi. Avhengig av eiendelen, dine eiendeler vil også oppleve faller i kontantstrømmen de genererer. En god investering portefølje er ikke bare i stand til å håndtere dette, det forventer det. Med mindre du er ung, har en usedvanlig høy risikotoleranse, og har god tid og energi til å gjenopprette hvis du feilberegner eller lider ulykke, er det ofte klokt å unngå å komme når du gjør en investering. Håp er ikke en investeringsstrategi. Når du kjøper en ressurs, bør du gjøre det til en pris, og på vilkår, at hvis det verste skulle skje, kan du fortsatt overleve uten å måtte starte på nytt i livet eller karrieren. For mange investorer, når rikdom er samlet, skal det legges vekt på å beskytte at rikdom på lang sikt, ikke aggressivt gå etter høyest mulig teoretisk avkastning, særlig hvis sistnevnte introduserer tørke ut risiko.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Lære hvordan og hvor å investere kan være en svært vanskelig oppgave for nybegynnere. Investering kan brukes til en rekke årsaker, som for eksempel å spare til pensjonisttilværelsen eller hjelpe finansiere et barns høyskole utdanning. Imidlertid kan investere være skadelig og føre til tap av penger eller sparing hvis gjort uklokt.
1. Bestem Risikoprofil
Det første trinnet for å investere er å bestemme en risikoprofil, som er deres toleranse for risiko i forhold til hoved svingninger. Investorer med høy risikotoleranse kan tåle større langsiktige svingninger og kan mentalt tåle pullbacks i markedet. Investorer med svært liten risiko toleranse kan være urolig og panikk i samme situasjon og tilby mer sikkerhet for rektor.
2. Forståelse Risk vs. Return
Når det gjelder å investere, forstå forholdet mellom risiko versus avkastning er svært viktig. Investeringer som bærer mer risiko tilby en høyere potensial for avkastning. Omvendt, lavere risiko investeringer tilby en lavere avkastning. I en perfekt scenario, en investeringsportefølje som har høy avkastning med liten risiko er målet målet for enhver investor.
3. Investerings mål
Investorer må finne ut hva det endelige målet er bak investere. Enten det er for pensjonering eller spare for et barns utdanning, må hvert mål å bli etablert. Dette bidrar til å bestemme den beste investering kjøretøy for å passe det målet. For eksempel, når spare til pensjonisttilværelsen, en skatte-utsatt sparekonto, slik som en tradisjonell IRA, bør brukes. For en høyskole pedagogiske mål, bør det etableres en 529 plan. Bestemme mål hjelper forhånd etablere den mest effektive måten å investere mulig.
4. Tids Horizon
Etablering av en tidshorisont direkte relatert til risikoprofil og investerings målene for en investor. Tidshorisont er lengden på forventet tid investeringsplan fortsatt å være intakt. En yngre investor spare til pensjonisttilværelsen kan ha en tidshorisont på 20 til 30 år. Siden dette regnes som langsiktig, er investor i stand til å ta mer risiko med investeringene. Noen som er planlagt å pensjonere seg i fem år har en kort tidshorisont, og bør være i vesentlig sikrere investeringer med mindre risiko for rektor.
5. Typer av investeringsprodukter
Det finnes mange forskjellige typer investeringsprodukter tilgjengelig. Aksjer og obligasjoner er de to enkleste former for investeringer. Aksjer anses mer risikable investeringer, men har høyere langsiktig avkastning. Obligasjoner kan være mer stabil, men har mindre av en avkastning i form av rentebetalinger.
For de som ikke ønsker å gjøre undersøkelser for å plukke de riktige enkeltaksjer eller obligasjoner bør bruke fond eller børshandlede fond (ETF). Dette er kurver av aksjer og / eller obligasjoner som er designet for å tilby en diversifisert portefølje i en investering. Verdipapirfond er profesjonelt forvaltet men kreve en intern avgift kalles en kostnadsprosent. ETF anses passive investeringer og er utformet for å gjenspeile en indeks, for eksempel S & P 500. ETF spredning som en gjensidig fond, men på et lavere kostnadsprosent.
6. Riktig Asset Allocation
Diversifisering er nyttig for investorer å opprettholde en portefølje med høyere avkastning og lavere risiko. Det er alltid viktig å diversifisere mellom ulike investeringer aktivaklasser og sektorer. For eksempel å investere i kun ett lager er svært risikabelt for en investor. Men å investere i 10 aksjer reduserer risikoen over 10 forskjellige selskaper. Investere i bare farmasøytiske selskaper er mer risikofylt enn å investere i hele aksjemarkedet.
Investorer bør se på sine individuelle risikoprofil, investerings mål og tidshorisont for å avgjøre en skikkelig aktivaallokering. En langsiktig investor med et høyt risikonivå som ønsker å finansiere pensjonisttilværelsen bør investere fullt i aksjer. En kortsiktig investor med et lavt risikonivå bør investere i nesten ingen aksjer, med fokus mest på obligasjoner eller kontanter. Å ha en blanding mellom både aksjer og obligasjoner er en vanlig måte å ha en diversifisert, balansert tilnærming til å investere. Hvis aksjemarkedet går ned, bør obligasjonene bidra til å stabil den samlede porteføljen. Som tidshorisonten reduserer, bør porteføljen justeres for å være mindre risikabelt.
7. Ved hjelp av en rabatt Brokerage
Investorer trenger ikke lenger å stole på ekspertisen til en finansiell rådgiver på en full-service meglerhuset. Mange online selskaper, inkludert Better eller Charles Schwab, har lavere kostnader, enkel å bruke investeringsregnskapet. Disse nettstedene tilbyr gratis pedagogisk guider og gi spørreskjemaer for å fastslå en investors passende aktivaallokering. De som ønsker å handle enkeltaksjer eller obligasjoner kan bruke E * TRADE eller Scottrade å kjøpe og selge til en lav kommisjon. Investorer kan også kjøpe fond eller ETF på disse nettstedene eller gå direkte til selskapets hjemmeside, slik som Fidelity eller Vanguard.
8. Bruk en fullservice meglervirksomhet
De som føler seg ukomfortabel med gjør-det-selv-investering kontoer kan fortsatt gå til en full-service meglerhuset, som Morgan Stanley eller Merrill Lynch. Disse bedriftene ansette finansielle rådgivere som hjelper enkeltpersoner investere penger basert på temaene ovenfor. Selv om disse bedriftene kan gi mer service eller kompetanse, kommer de til en høyere pris, og kan ha en minimum ressurs nivå kravet om å åpne en konto.
9. Å holde Disiplinerte
Enten du bruker en rabatt eller full service meglerhuset, er det viktig å holde disiplinerte og holde seg til den opprinnelige planen. Dette er en av de vanligste feilene uerfarne investorer gjør. Investering, spesielt i aksjer, kan føre til følelsesmessig stress og føre til dårlig timet kjøp og salg. Vellykkede investorer forbli disiplinert og er ikke påvirket av dag-til-dag svingninger eller ytre faktorer. Det ultimate målet for enhver investering er å kjøpe lavt og selge høyt. Men mest mislykkede investorer handle med følelser, uvitende kjøpe høy og selge lav.
10. Gjennomgå og Rebalanseringfrekvens
Et annet vellykket nøkkelen til å investere er å kontinuerlig vurdere og balansere. Investeringer bør gjennomgås minst en gang i året. Enkeltinvesteringer innenfor en portefølje kan vokse på ulike skritt. Hvis aksjen del gjør veldig godt, kan det være en god idé å omfordele veksten tilbake i obligasjoner. Ellers kan det øke den samlede risikoen i porteføljen. Gjennomgang av investeringer er også en god idé å måle suksess. Dersom porteføljen ikke holder tritt med markedet eller benchmark, kanskje de aksjer eller fond utvalgte bør endres.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Det er ikke vanskelig å finne folk klare til å dele ut penger råd, men hvis Warren Buffett tilbudt noen pensjonsalder råd, ville du høre? Med en formue på mer enn $ 90 milliarder, vil hans råd kan holde mer vekt enn de fleste, men det fungere for deg?
Buffett 90/10 Strategi
I en 2014 brev til sine aksjonærer, Buffett sa dette:
Mitt råd til bobestyrer kunne ikke være mer enkel: Sett 10% av kontanter i kortsiktige statsobligasjoner og 90% på en svært lav pris S & P 500-indeksen fondet. (Jeg foreslår Vanguard [tid aksje-symbol VFINX].) Jeg tror tillit langsiktige resultater fra denne politikken vil være bedre enn det som oppnås ved de fleste investorer, enten pensjonskasser, institusjoner eller enkeltpersoner-som benytter høy-fee ledere .
La oss bryte dette ned. For det første er et indeksfond et aksjefond eller børshandlet fond som følger ytelsen til noen indeks. I dette tilfelle foreslår Buffett en indeks fond som sporer ytelsen til S & P 500. Når S & P 500 øker, øker også indeks fond. Han foreslår å investere 90 prosent av pengene i en aksje-baserte indeksfond.
Buffett antyder den andre 10 prosent går til en kortsiktig Statens obligasjonsfond. Finansielle rådgivere anbefaler å bruke obligasjonsfond for sikkerhet og konsistens av inntekt. Dersom det samlede økonomiske markedene traff en grov lapp, obligasjonsfond ofte ikke vil lide så mye som aksjefond.
Unngå Enes Avgifter
Endelig Buffett streker, “lav pris.” Investering er ikke gratis. Hvis du har en økonomisk rådgiver, vil de ofte kreve et gebyr og hvis du investerer i fond, ETF, eller noen andre investeringsprodukter de kommer med avgifter. Enkelte forbrukere finne seg truffet med doble avgifter som de betaler en finansiell rådgiver og fonds avgifter.
Avgifter legge opp raskt. Vurdere en 25-åring som har en pensjonisttilværelse konto med $ 25.000 balanse. De legger til $ 10 000 hvert år og tjene en syv prosent avkastning og vil pensjonere seg i 40 år. Hvis denne personen betaler en prosent i avgifter, vil det koste dem nesten $ 600.000 i avgifter over 40 år.
Investering i lavere kostnader midler som Buffett skisserer, kan lagre denne personen mer enn $ 200.000 i avgifter slik at han / henne til å trekke seg tilbake nesten $ 340 000 rikere.
I motsetning til konvensjonell visdom
Buffett pensjonsordning vil ikke motta glødende anbefalinger fra noen av de finansielle rådgiverne samfunnet. Konvensjonell visdom sier å diversifisere ved hjelp av en blanding av aksjer, obligasjoner og internasjonale fond. Retirement porteføljer er ofte fylt med en blanding av midler-langt mer enn to, for å unngå risiko for ett område av markedet dårlige.
Mange finansielle rådgivere vil også ta problemet med Buffett vekting. De vil hevde at spesielt for kunder senere i livet, hans strategi legger for mye vekt på risikable aksjebasert fond hvor en lavkonjunktur kan tørke ut pensjon sparing i årene som kommer.
En velkjent tommelfingerregel sier å investere en andel av porteføljen i obligasjonsfond lik din alder. Hvis du er 50 år gammel, investere 50 prosent i obligasjoner eller obligasjonsfond. Finansielle rådgivere generelt enige om at det er for konservativ og svært forenklede, men de vil si at Buffetts råd er for risikabelt.
Til slutt, ville de trolig hevde at når du er verdt $ 90 milliarder, investeringsstrategi er annerledes enn noen som har noen hundre tusen i total besparelse på det meste.
Hva burde du gjøre?
Du kan ikke kontrollere med investeringsmarkedene vil gjøre i fremtiden, men du kan styre avgiftene du betaler.
Høyere avgifter sjelden være bedre avkastning så når du velger fond for 401 (k) eller andre pensjonsfondet, velge indeksfond med lave avgifter. Hvis du bruker en finansiell rådgiver, spør dem om sine avgifter. Dersom de totale avgiftene er mye over 1 prosent, kan du være å betale for mye, men som med alt, vurdere hva du får for gebyrene du betaler.
Generelt, jo mer komplekse din økonomiske situasjon, jo mer det er fornuftig å betale høyere avgifter. Tidlig i livet når du har en relativt lav saldo, kan robo-rådgivere være verdt å vurdere.
For det andre, ikke faller for ideen om at du kan slå markedet. Forskning viser at over tid, vil resultatene i stor grad gjenspeile resultatene av det totale markedet. Betale høye avgifter for profesjonelle investorer som prøver å slå markedet sannsynligvis ikke vil lønne seg.
Det handler om Simplicity
Buffetts investeringsoppgaven har alltid handlet om enkelhet. Lag en strategi som er rimelige, enkle å forstå, og er basert på hva tiår med studier viser til å være sant. Det er best å finne en finansiell rådgiver du stoler på og lage en plan skreddersydd for deg, men Buffett pensjonsordning har vært vellykket pensjonsalder playbook for ikke bare seg selv, men mange andre i årevis.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Med så mange gode college besparelser alternativer blir introdusert i de siste årene, er det vanskelig å forestille seg at så mange mennesker fortsatt gjøre katastrofalt dårlige investeringer valg. Likevel, med så mange off-the-wall ideer som du ser kastet rundt i internett chatterom, er det klart at folk fortsatt blir ført på villspor.
De fleste dårlig planlegging synes å oppstå fra folks ønske om å enten utkonkurrere de mer troverdige investeringsvalgene eller å prøve og finne en “sikker ting.” Begge disse ideene, mens edel, som regel ende opp med å gjøre akkurat det motsatte av det som var ment.
Foreldre som setter sine egg i disse ukonvensjonelle “kurver” ofte finne seg kort på midler når det gjelder tid til å tjene penger og begynne å betale skolepenger.
Selv om løftene om sikkerhet og avkastning kan være stor, bør du tenke nøye før du plasserer ditt barns college fond i noen av følgende investeringer.
Livsforsikring eller livrenter
En av de vanligste feiltrinn i å sette opp en høyskole fond er bruk en livsforsikring kontrakt som underliggende investeringen. Spesielt hele livet og variable livsforsikring, samt livrenter, får ofte misselected som passende kjøretøy.
Ofte vil forsikringsagenter oppfordre deg til å dra nytte av det faktum at livet forsikring eller livrenter tillate for skatte-utsatt akkumulering. Deres teori er at hvis du har kjøpt de samme fondene i en vanlig skattbar konto, vil du betale skatt hvert år på veksten. Dermed forsikringsavtalen eller livrente beskytter din voksende college fond fra onkel Sam.
Selv om dette er delvis riktig, folk som oppfordrer til bruk av livsforsikring unnlater å nevne at du fortsatt må betale skatt på gevinster når du tar ut penger, så vel som en potensiell 10 prosent straff hvis du er under 59 år 1 / 2.
De unnlater også å nevne at du kan få enda bedre skattefordeler i et punkt 529 konto eller Coverdell ESA (Education IRA), med 1-2 prosent årlig kostnadsbesparelser over en forsikring eller livrente kontrakt.
Samleobjekter og Artwork
Mens verdistigning forbundet med kunstverk og samleobjekter kan være betydelig, så kan nedsiden. I motsetning til aksjer eller obligasjoner, som representerer et konkret krav på reelle finansielle eiendeler, er verdien av kunst og samleobjekter basert utelukkende på folks meninger.
Verdien av kunstverk og samleobjekter kan endre seg dramatisk over natten utelukkende fordi det ikke er flere kjøpere for en bestemt type element. Dermed er de svært utsatt for ting som moter, trender og nedgangstider.
Selv om det kan være morsomt å blande din forståelse av de fine tingene med veksten av din nettoformue, bør dette bare utgjør en liten del av det samlede portefølje, og ingen av college besparelser.
Gull og andre edle metaller
For mange mennesker, representerer gull høyden på sikkerhet og trygghet. Det er reell, konkret, og har vært i etterspørselen etter så lenge menneskeheten kan huske.
Likevel er det samme konkrete natur nøyaktig hva som kan gjøre edle metaller en dårlig investering valg. Kostnaden for å anskaffe og lagring av gull, spesielt i forholdsvis små mengder, kan raskt tørke ut noen forståelse i verdi. I tillegg holde gull i din besittelse, selv i et trygt, potensielt gjør deg et mål for tyveri.
Tatt i betraktning det faktum at gull har bare tjent 6-7 prosent årlig de siste tjue årene, synes det å gjøre denne type investeringer mye mer arbeid enn det er verdt. Hvis du virkelig føler at du trenger noen eksponering for edle metaller, bør du vurdere å kjøpe et aksjefond som investerer i etablerte gullgruveselskaper.
High Risk / høy Return Stock Market Investering
Selv om løftet om en stor Utbetalingen er fristende, bør du vurdere å styre klar av høyrisiko investeringer og strategier som opsjoner, små bedrifter og internasjonale markeder. Hovedgrunnen til dette er at du vil ha svært liten tid til å gjøre opp for investeringer feil som starten på college nærmer.
Spesielt bør du unngå noen form for investering der “negative” er potensialet for totaltap. Dette er tilfellet med mange typer alternativer som avdekket setter og samtaler, samt investeringer i små selskaper i ustabile tredje verden økonomier.
401k
Selv om 401k er en stor investering kjøretøy for pensjonering, og selv inneholder investeringsmuligheter verdig din høyskole fond, bør du unngå å vise det som en kilde til college eiendel. Selv om de underliggende investeringene kan være akseptabelt, kan kostnaden og tidspunktet for å få tilgang til pengene være katastrofalt for din bredere økonomiske bildet.
For de fleste vil sine barn gå på college i løpet av 10-20 år med forventet avgang. Tar en vesentlig spredning fra hva som er de flestes hoved pensjonsalder aktivum kan sette dem tilbake på torget med lite tid til å fange opp. Selv tar et lån mot 401k verdi generelt fryser veksten av de underliggende eiendelene før lånet er nedbetalt.
Enda verre enn et lån, er ideen om å ta en faktisk fordeling fra 401k til å betale for college utgifter. Ved å gjøre det, vil du betale Føderale og statlige skatt på uttak, samt en 10 prosent straff hvis du er under 59 1/2. Dette kan lett skjære en $ 10000 fordeling ned til $ 5000 eller mindre.
Sammendrag
De siste årene har regjeringen oppfordret foreldre til å spare til college med etableringen av noen svært attraktive investeringskontoer som § 529 planer og Coverdell ESA. I tillegg til de attraktive skattefordeler knyttet til disse kontoene, kan du velge fra et bredt spekter av investeringer som strekker seg fra garantert CD-er til aggressiv vekst. Før du ser andre steder, gir disse alternativene en god titt. De bør være mer enn nok til å møte fremtidige college kostnader når kombinert med regelmessig sparing.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
