Å investere i en liten bedrift har, er, og mest sannsynlig vil alltid være en av de mest populære måtene enkeltpersoner og familier begynner sin reise til økonomisk uavhengighet; en måte å skape, gi næring og vokse en ressurs som, når intelligent kjøre under de rette forholdene, kaster av overskuddslikviditet til å gi ikke bare en god levestandard, men for å finansiere andre investeringer. Likevel er det ikke uvanlig, i hvert fall i land med en gründer historie som USA, for eier en liten bedrift å ha aldri eid et børsnotert aksje på lager eller aksjefond , velger i stedet å sette alt inn deres restaurant, renseri virksomhet, hagestell, eller sportsbutikk.
Ofte vokser denne småbedrifter å representere den viktigste økonomiske ressurs familien eier, annet enn sin primære bolig.
I dag, småbedrifter investeringer er ofte strukturert som enten et aksjeselskap eller et kommandittselskap, med førstnevnte er den mest populære struktur fordi den kombinerer mange av de beste egenskapene til selskaper og partnerskap. I år tidligere, enkeltmannsforetak eller ansvarlige selskap var mer populært, selv om de gir ingen beskyttelse for eiernes personlige eiendeler utenfor selskapet.
Enten du vurderer å investere i en liten bedrift ved å grunnlegge en fra bunnen av eller kjøpe i et eksisterende selskap, er det vanligvis bare to typer stillinger du kan ta: egenkapital og gjeld. Selv om det kan være utallige varianter, alle investeringer komme tilbake til disse to stiftelser.
Table of Contents
Andeler i små bedrifter
Når du gjør en aksjeinvestering i en liten bedrift, kjøper du en eierandel – en “del av kaken.” Aksjeinvestorer skaffe kapital, nesten alltid i form av kontanter, i bytte for en prosentandel av fortjenesten og tap.
Virksomheten kan bruke denne kontanter for en rekke ting, inkludert finansiering investeringer for å utvide, kjører den daglige driften, redusere gjeld, kjøpe ut andre eiere, bygge likviditet, eller ansette nye medarbeidere.
I noen tilfeller, er prosentandelen av virksomheten investor mottar proporsjonal med den totale kapitalen han eller hun gir.
For eksempel, hvis du sparke i $ 100 000 i kontanter og andre investorer sparke i $ 900 000, totalt $ 1,000,000, kan du forvente 10% av eventuelt tap eller gevinst fordi du har gitt 1 / 10th av den totale penger. I andre tilfeller, spesielt når du arbeider med en etablert virksomhet eller en satt sammen av en nøkkel manager, ville dette ikke være tilfelle. Vurdere investerings partnerskap Warren Buffett kjørte i 20-årene og 30-tallet. Han hadde begrensede partnere bidrar nesten hele hovedstaden, men overskuddet ble delt 75% til begrensede partnere, i forhold til deres samlede andel av kapitalen, og 25% til ham som den generelle partner, til tross for å ha satt opp svært lite av sin egen penger. Den begrensede partnere var fine med denne ordningen fordi Buffett var å tilby kompetanse.
En egenkapitalinvestering i en liten bedrift kan føre til den største gevinsten, men det kommer hånd i hånd med mest utsatt. Hvis utgifter kjøre høyere enn omsetningen, får tapene tildelt deg. En dårlig kvartal eller år, og du kan se selskapet mislykkes eller gå konkurs. Men hvis ting går bra, kan avkastningen bli enorme. Nesten all forskning på millionærer i USA viser at den største enkeltstående klassifisering av millionærer er selvlagde bedriftseiere.
Statistisk sett, hvis du ønsker å være blant de 1% av de rike, å eie en lønnsom virksomhet i et nisjemarked som spyr ut utbytte hvert år er din beste sjanse.
Gjeld Investeringer i små bedrifter
Når du gjør en gjeld investering i en liten bedrift, du låne det penger i bytte for løftet om renteinntekter og eventuell tilbakebetaling av hovedstolen. Fremmedkapital er oftest gitt enten i form av direkte lån med fast amortisering eller kjøp av obligasjoner utstedt av virksomheten, som gir halvårlige rentebetalinger sendt til obligasjonseier.
Den største fordelen av gjeld er at den har en privilegert plass i kapitalisering struktur. Det betyr at hvis selskapet går konkurs, har gjelden prioritet over aksjonærer (egenkapital investorer). Generelt sett er det høyeste nivået på gjelden er et første boliglån sikret obligasjonslån som har en lien på en bestemt del av verdifull eiendom eller en ressurs, for eksempel et merkenavn.
For eksempel, hvis du låne penger til en iskrem butikk og får en lien på fast eiendom og bygning, kan du hindre på det i tilfelle selskapet implodes. Det kan ta tid, krefter og penger, men du bør være i stand til å gjenopprette det netto proveny du kan få fra salg av underliggende eiendom som du konfiskere. Det laveste nivået på gjelden er kjent som et gjeldsbrev, som er en gjeld ikke sikret med en bestemt eiendel, men heller, men selskapets gode navn og kreditt.
Som er bedre: en aksjeinvestering eller en gjeld investering?
Som med mange ting i livet og næringsliv, er det ikke noe enkelt svar på dette spørsmålet. Hvis du hadde vært en tidlig investor i McDonalds og kjøpte egenkapital, vil du bli rik. Hvis du hadde kjøpt obligasjoner, noe som gjør en gjeld investering, ville du ha tjent en anstendig, men på ingen måte spektakulær, avkastning på pengene dine. På den annen side, hvis du kjøper i en virksomhet som svikter, din beste sjanse til å unnslippe uskadd er å eie gjeld, ikke egenkapital.
Alt dette blir ytterligere komplisert av en observasjon som berømte verdi investor Benjamin Graham gjorde i sitt banebrytende arbeid, Security Analysis . Nemlig at egenkapitalen i en bedrift som er gjeldfri kan ikke utgjøre noen større risiko enn en gjeld investering i det samme firmaet, fordi, i begge tilfeller vil personen være først i køen i kapitalisering struktur.
Foretrukket Equity Gjeld Hybrid
Noen ganger, småbedrifter investeringer skreve bakken mellom aksjeinvesteringer og gjeldsinvesteringer, modeller foretrukne aksjer. Langt fra å tilby det beste fra begge verdener, synes foretrukne aksjer å kombinere de verste funksjonene i både egenkapital og gjeld; nemlig den begrensede oppsiden av gjeld, med lavere kapitalisering rang av egenkapital. Det finnes alltid unntak fra regelen.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.