Som du lærte i en artikkel kalt Hva er en Bond? Obligasjoner er en type rente investeringen som obligasjonsutsteder låntakere penger fra en investor. Investoren får obligasjonen og i tilfelle av tradisjonelle vanlig vanilje obligasjoner, en lovet tidsplan av rentebetalinger, kalt kupongutbetalinger sammen med en dato når lånet vil bli tilbakebetalt i sin helhet, kjent som forfallsdato. Noen obligasjoner er utstedt til underkurs og modnes til full verdi.
Disse er kjent som nullkupong bindinger. Andre obligasjoner har spesielle privilegier knyttet til dem, for eksempel muligheten til å bli konvertert til ordinære aksjer på bestemte vilkår, bestemte datoer, og på bestemte priser (kjent passende nok som “konvertible obligasjoner”, en nær slektning til konvertible preferanseaksjer).
Obligasjoner kan utstedes av alle slags institusjoner og regjeringer inkludert føderale myndigheter (kjent som statsobligasjoner, i USA, betyr det at statsobligasjoner og spareobligasjoner), statlige myndigheter (kjent som kommunale obligasjoner), selskaper (kjent som selskapsobligasjoner) , og mer. En av de primære anker av bindinger, fra perspektivet av bindingen utstederen, er at de lavere kapitalkostnad. Vurdere en raskt voksende virksomhet med en høy avkastning på eiendeler, kanskje en restaurant raskt åpne nye steder. Ved å bruke lånte penger på gunstige vilkår, kan selskapet åpne flere steder tidligere enn ellers ville være mulig.
Denne utnytte øker avkastningen på egenkapitalen på grunn av de tre komponentene du lærte om i vår diskusjon av DuPont egenkapitalavkastning modell.
Obligasjoner er vurdert av bindingen ratingbyråer. På toppen av klassifiseringene er såkalte investment grade obligasjoner med trippel A ratede obligasjoner være det beste av det beste.
Nederst er uønskede bindinger. Som en generell regel at jo høyere investeringsgrad, jo lavere rente utbytte fordi det er mindre antatt risiko involvert i eie bindinger; som er, er sjansene antas å være høyere for at du vil bli tilbakebetalt, både hovedstol og renter, på tid og i sin helhet.
Obligasjoner ofte konkurrere med andre investeringer som pengemarkedet kontoer og pengemarkedsfond, sertifikater av innskudd og sparekontoer. Investorene trekkes til de som ser ut til å tilby bedre bytteforhold mellom risiko og avkastning til enhver tid. Hver har ulike fordeler og ulemper for de som leter etter passiv inntekt og som ikke ønsker å bekymre deg for svingninger som kommer sammen med å eie utbytteaksjer eller kontantgenererende investeringer eiendom.
En stor risiko i forsøk på å tjene penger fra obligasjoner er inflasjon. Noen obligasjoner, for eksempel Serie I spareobligasjoner og tips har minst en viss grad av innebygd immunitet mot inflasjon undergraver investor kjøpekraft, men investorer ikke alltid oppfører seg i den mest intelligente måten. Hvis du tviler på dette, se på hva som skjedde ikke så lenge siden i Europa. Rente investorer skulle kjøpe 50 og 100 år forfall obligasjoner på historisk lave renter, alt men garanterer at på lang sikt, mister de praktisk talt all sin kjøpekraft.
Det er en asinine måte å oppføre seg, men folk noen ganger mister deres sinn, nå for avkastning når de skal innhold å sitte på kontantbeholdningen, i stedet. Av denne grunn, obligasjoner er ikke alltid tryggere enn aksjer når du begynner å se på det store bildet i stedet for volatiliteten i isolasjon.
Bestemme hvor mye av en portefølje bør være investert i obligasjoner, avhenger av en rekke faktorer. Situasjoner variere fra investor til investor, påvirket av alt fra invester eiendeler til alternativer tilgjengelig til enhver tid i kapitalmarkedene. Mindre investorer har en tendens til å investere i obligasjonsfond for å oppnå bedre diversifisering som enkeltobligasjoner generelt må kjøpes i blokker på $ 5000 eller $ 10 000 på et tidspunkt for å oppnå en god pris, men du kan sannsynligvis komme unna med $ 2000 eller $ 3000 hvis du kjøper fra en rimelig megler med mye bånd likviditet på hånden i den aktuelle saken du vurderer.
Du får mye bedre prising av større blokken du kjøper. Dette er grunnen til fondsforvaltningsselskaper, registrerte investeringsrådgivere og finansinstitusjoner har en tendens til å ha høyere minimums investeringer for kunder som ønsker å ha individuelt administrerte kontoer fokusert på rentepapirer (vi jobber fremdeles med detaljene, men å gi deg en idé av den nødvendige størrelsen på min kapitalforvaltning firma, der jeg skal klare min egen families rikdom sammen med vell av velstående og formuende privatpersoner, familier og institusjoner, vi planlegger å sette minimum for rente kontoer på $ 500.000 eller mer). På det endelige utfallet i denne perioden av lave renter, gebyrer på rente kontoer er vanligvis betydelig lavere enn på egenkapitalkontoer. Det ville ikke være uvanlig å se administrerte obligasjons kontoer med avgifter som strekker seg alt fra 0,50% til 0,75% for investorer med regnskapet verdt mellom $ 1 million og $ 10 millioner.
En betydelig andel av obligasjonsinvestorer søker et investeringsmandat som kalles kapital bevaring. Det er fordi penger investert i obligasjoner er vanligvis uerstattelig kapital, som for eksempel at opptjent fra salg av en familiebedrift etter år, tiår eller generasjoner av arbeid, ervervet fra en kort, men svært lukrativ karriere som profesjonell idrett, arvet, eller akkumulert over en levetid på arbeid når obligasjonen investor er for gammel uten en tilstrekkelig levealder og / eller helse til å gjenoppbygge det skal gå tapt. Fra tid til annen, er andre typer investorer tiltrekkes av obligasjonsmarkedet, vanligvis velmenende idioter som ansetter innflytelse til å kjøpe spekulative useriøs obligasjoner, som pleier å gjøre dem en masse penger for en liten stund før det blåser opp i ansiktet, og de sverger den av for livet bare for å se syklusen gjentar seg 10 eller 20 år senere.
Til slutt, noen av de unike fordelene obligasjoner tilbyr til sine eiere inkluderer muligheten til nettopp tid kontantstrøm. Ved å bygge obligasjons stiger og anskaffe obligasjoner med visse planlagte kupongen betalingsdato, kan investoren bidra til å sikre at kontanter er tilgjengelig på nøyaktig tid han eller hun trenger det. I tillegg er visse obligasjoner har unike skattemessige sidene. Vurdere fordelene ved å investere i kommunale obligasjoner.
Ikke bare kan du gi støtte til å bygge lokalsamfunnet – skoler, sykehus, kloakk, broer, og alle pynt av sivilisasjon – men, forutsatt at du følger reglene og erverve rett type obligasjoner basert på posisjonen din, bør du være i stand til å nyte skattefrie inntekter, samt interessen er fritatt for skatt. Sørg for å ta hensyn til aktivaplassering, skjønt. For eksempel bør du aldri holde skattefrie kommunale obligasjoner gjennom en Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.