Når det gjelder å investere, er det ingen strategi som passer alle. Mange ulike situasjoner og forhold krever ulike investeringsstrategier, avhengig av investor i spørsmålet. Det er viktig å sørge for at som en investor er du vetting og bestemme hvilke investeringer som best passer din situasjon, finansielle mål, behov, risikotoleranse og tidshorisont. Hvor bør du starte søket etter den beste investering for deg?
De fleste simplistically, kan investeringsstrategier bli brutt ned i to spesifikke kategorier aktiv investere (aktiv forvaltning) og passive investeringer (passiv forvaltning). For bedre å forstå hvordan hver strategi fungerer og utfører over en lengre periode, kommer vi til å fokusere på passive investeringer og aktivt investere separat, deretter sammenligne de to. Ved slutten av denne artikkelen, bør du være i stand til å skjelne de potensielle fordeler og fallgruver mellom de to, og bruke denne kunnskapen til din egen investeringsportefølje.
Hva er passiv investere?
Hva er egentlig passiv investering du spør? Det kan defineres som en investeringsstrategi som sporer en markedsvektet indeks eller portefølje. Denne strategien er utviklet for å maksimere avkastning over en lengre periode ved å holde handel (kjøp og salg) til et minimum. Med passiv forvaltning, er det vanlig for investorer å etterligne resultatene av en bestemt indeks ved å kjøpe og holde et indeksfond. Som investor er direkte investert i en bestemt indeks, det er en direkte sammenheng mellom at indeksen og porteføljens ytelse. Det er viktig å forstå at investor kan forvente å utføre bare så godt eller så dårlig som indeksen selv. Ved å kjøpe og holde på et indeksfond, vil investoren opptre i tråd med korrelerte indeksen med minimal handels og administrasjonskostnader.
Børshandlede fond (ETF) gir en praktisk og rimelig mulighet til å gjennomføre indeksering, eller passiv forvaltning. ETF er tilgjengelig i et bredt utvalg og de spore omtrent hver indeks i eksistens. I tillegg til det store antallet ETF’er å velge mellom, kan andre potensielle fordeler inkluderer lav omsetning, lav pris, ingen utilsiktet gevinst eksponering, bredere diversifisering og en lavere kostnadsprosent i forhold til sine aktivt forvaltede kolleger.
Uansett hvor fristende passiv forvaltning kan høres, er det viktig at du rådfører deg med et tillitsforhold rådgiver som kan bidra til å avgjøre hvorvidt denne type investeringsstrategi kommer til å passe din økonomiske liv.
Hva er aktiv investere?
Nå som vi har lært om de indre-arbeidet i passiv investere, vil vi fokusere på passiv ledelsens motpart, aktiv investere (aktiv forvaltning). Under denne type investeringer ledelse, ledere ta en mer proaktiv tilnærming i et forsøk på å oppnå optimal avkastning og bedre enn markedet.
Hva er aktiv investere og hvordan virker det? Denne investeringsstrategi bruker den menneskelige kontakten til aktivt å administrere en investeringsportefølje. Ledere vil benytte analytisk forskning og prognoser, samt sine egne investeringserfaring, kompetanse og dom i et forsøk på å gjøre det best mulig investeringsbeslutninger om hva verdipapirer å kjøpe, selge eller beholde. Aktive ledere har en tendens til å tro at kortsiktige kursbevegelser er betydelige, og at disse bevegelsene kan ofte bli spådd. De er ikke bundet av noen enkelt indeks fondets avkastning potensial og kan distribuere en rekke strategier med mål om å oppnå høyere avkastning enn en investering referanseindeksen. Noen av de strategier som brukes av aktive forvaltere å konstruere sine porteføljer omfatter risiko arbitrage, short-posisjoner, alternativ skriftlig og aktivaallokering.
Aktiva allokering kan meget vel være den mest vanlige strategien. Utforme en hensiktsmessig aktivaallokering strategi kan legge svært infrastrukturell baseline at aktive forvaltere og investorer både trenger for å oppnå overlegen avkastning (sammenlignet med en enkelt indeksfond).
Det er viktige fordeler som ligger i aktiv forvaltning som kan gjøre det til en mer passende investeringsstil. En fordel inkluderer muligheten til å være fleksibel med en investering valg. Øve aktiv forvaltning gjør at leder og / eller investor å velge ulike verdipapirer fra ulike bransjer, sektorer og aktivaklasser. Den fleksible natur av aktiv styring supplerer en annen stor fordel-risiko.
Med en aktiv investeringsstil, kan man både øke og / eller ringe tilbake sine risikoparametre, som investorer har muligheten til å gå inn og ut spesifikke driftsenheter eller markedssegmenter på et beleilig tidspunkt. Aktiv forvaltning kan også legge til rette for ens evne til å håndtere porteføljevolatilitet. Ved å investere i mindre risikabelt, høy kvalitet på investeringer i motsetning til å investere i markedet som helhet, kan investorene kontrollere og bidra til å overvåke volatiliteten innenfor en gitt investeringsportefølje blant alle aktivaklasser.
Det er svært viktig å merke seg at kostnadene forbundet med aktiv investere en tendens til å være høyere enn passiv investere. Hyppig handelsaktivitet vil generere høyere transaksjonskostnader som kan til slutt avta en investors avkastning. Ledere som kan tilføre betydelig verdi til sin portefølje bør være i en posisjon til å oppveie de økte kostnadene.
Forskjellen mellom passiv og aktiv investerings
Forhåpentligvis har du en fungerende kunnskap om både passiv og aktiv investere, og er nå forberedt på å sammenligne de to. Mens noen individer kan være best egnet for en passiv tilnærming, mens andre kan finne aktiv investere for å være et bedre valg. Det er mange forskjellige komponenter som må analyseres og vurderes før de bestemmer om aktivt forvaltede fond eller passivt forvaltede indeksfond er best passer for dine egne fakta, omstendigheter og økonomiske fremtid.
Det finnes ingen slik investering eller strategi som kan muligens passe behovene til hver investor. En person som ville være best egnet ved passiv investere er noen som er ute etter en enkel og kostnadseffektiv metode for å investere. Som en passiv investor, må du være tilfreds med å utføre så godt eller så dårlig som indeksen. Samtidig mener en aktiv investor som porteføljeforvalterne kan tilføre verdi til sin portefølje ved å oppdage muligheter i markedene som vil tillate dem å utkonkurrere sine respektive referanseindekser.
Når du vurderer aktiv versus passiv forvaltning er det et par viktige punkter å vurdere. Bredt baserte markedsindeksfond gjøre både diversifisering og aktivaallokering enkelt. Relativt, er aktiv investere langt mer kompleks av natur; en aktivt forvaltet portefølje vil tendens til å ha et større antall investeringer og til å administrere en slik portefølje krever langt mer tid og kompetanse. Noen ganger porteføljestørrelse kan være en bekymring med aktiv investere så altfor mange investeringer kan skape overlapping som deretter slutte avkastning. Dette er aldri et problem med passiv investering gitt det faktum at denne enkle metoden følger referanseindeksen.
Trading bekostning er en annen viktig komponent for å vurdere når du bestemmer mellom passiv og aktiv investere. Aktiv investere innebærer vanligvis en større mengde av portefølje omsetning og resultater i høyere kostnader. Motsatt har en passivt forvaltet indeksfond nesten ingen kjøp og salg av verdipapirer og dermed lavere kostnader er tydelig.
Ledelsen bekostning er en annen faktor som varierer mellom de to investeringsstiler. Med passiv investere, det er lavere drifts- og administrasjonskostnader sammenlignet med aktiv investere. Passiv investere er i hovedsak en kjøp og hold strategi og administrere en slik investering har en tendens til å koste mindre. Mens en aktivt forvaltet portefølje er avhengig av lederens evne til å utkonkurrere og krever behovet for å gjøre grundige undersøkelser for beholdningen i porteføljen, noe som gjør det mye mer kostbart. Hvor mye tid og krefter på å gjøre dette vellykket vil kreve manager for å få høyere erstatning.
Uansett om det er passiv eller aktiv investere, må man alltid bestemme sin egen personlige situasjon før du foretar en investeringsbeslutning. Med råd og veiledning av en erfaren tillitsforhold rådgiver, kan man avgrense hvilken strategi som passer best til dem ved å sammenligne kompleksitet, kostnader, ressursallokering og diversifiserings parametere mellom passiv og aktiv forvaltning.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.