Table of Contents
Markeder ville være lett å forutsi hvis mennesker ikke var involvert
Hvis du noensinne har kjøpt eller solgt aksjer, det er en sjanse du kanskje har gjort det basert på følelser og følelser fremfor kalde, harde bevis.
Det kan være lurt å tro at du handle basert på objektiv informasjon, holde et øye fokusert intenst på dine investeringsmål. Men du er menneskelig. Du kjøper en aksje fordi du så en pundit snakke om det på TV. Du selger en aksje fordi den har mistet noen verdi, og du er avvikende ut.
Du har sikkert kjøpt eller solgt aksjer rett og slett fordi det føles godt å gjøre en transaksjon.
Selv om du ikke har handlet basert på følelser, kan det være andre tilfeller der du ikke gjør det optimale investeringsvalg på grunn av mangel på informasjon.
Behavioral finance er et nytt fagområde som undersøker dette fenomenet. Den ser på psykologi og følelser, og søker å forklare hvorfor markedene ikke alltid går opp eller ned slik vi kunne forvente.
Konvensjonell eller tradisjonell økonomi
Folk har vært å studere økonomi og finans i mange år. Som et resultat, er det mange teorier og modeller som bruker objektive data til å forutsi hvordan markedet vil reagere under visse omstendigheter. The Capital Asset Pricing Model, effektivt marked hypotese, og andre har en rimelig god track record på å forutsi markedene. Men disse modellene anta noen usannsynlig ting, for eksempel:
- Investorer har alltid fullstendig og nøyaktig informasjon til disposisjon
- Investorer har en rimelig toleranse for risiko, og at toleranse endres ikke.
- Investorer vil alltid søke å få mest mulig penger på den største verdien.
- Investorer vil alltid gjøre de mest rasjonelle valg.
Som et resultat av disse feilaktige forutsetninger, ikke konvensjonelle finans modeller ikke har en perfekt track record.
Faktisk over tid, akademikere og finans eksperter begynte å legge merke til avvik som tradisjonelle modeller ikke kan forklare.
merkelig Stuff
Hvis investorer oppfører rasjonelt, er det visse hendelser som ikke skal skje. Men de gjør. Tenk for eksempel, noen bevis på at aksjer vil få større avkastning på de siste dagene og første dagene i måneden. Eller det faktum at bestandene har vært kjent for å vise lavere avkastning på mandager.
Det er ingen rasjonell forklaring på disse hendelsene, men de kan forklares med menneskelig atferd. Vurdere den såkalte “januar-effekten”, som tyder på at mange aksjer resultater i løpet av den første måneden i året. Det er ingen vanlig modell som predikerer dette, men studier viser at aksjer bølge i januar fordi investorer solgte aksjer før utgangen av året for skatt grunner.
Regnskap for Anomalies
Den menneskelige psykologi er kompleks, og det er åpenbart umulig å forutse alle irrasjonelle flytte investorer kan gjøre. Men, de som har studert adferdsfinans har konkludert med at det er en rekke tankeprosesser som presser oss til å gjøre mindre enn perfekt investeringsbeslutninger.
Disse inkluderer:
- Attention Bias: Det er bevis som tyder på at folk vil investere i selskaper som er i overskriftene, selv om mindre kjente selskaper tilbyr løfte om bedre avkastning. Hvem av oss har ikke investert i Apple eller Amazon, rett og slett fordi vi vet alt om dem?
- National Bias: En amerikansk kommer til å investere i amerikanske selskaper, selv om bestandene utenlands tilby bedre avkastning.
- Underdiversification: Det er en tendens til at investorer å føle seg mer komfortabel å holde et relativt lite antall aksjer i sin portefølje, selv om større spredning ville gjøre dem mer penger.
- Cockiness: Investorer ønsker å tro de er gode på hva de gjør. De er ikke sannsynlig å endre investeringsstrategier, fordi de har tillit til seg selv og sin tilnærming. Tilsvarende når ting går bra, er de sannsynligvis til å ta æren når det faktisk deres gode resultater kommer fra eksterne faktorer eller ren flaks.
Hvordan det kan hjelpe deg
Hvis du ønsker å bli en bedre investor, vil du ønsker å bli mindre menneskelig. Det høres hardt ut, men det vil gagne deg å ta lager av dine egne fordommer og gjenkjenne hvor din egen feil tenkning har såret deg i det siste.
Vurdere å spørre deg selv vanskelige spørsmål, som: “Må jeg alltid tror jeg er rett?” Eller “Har jeg ta æren for investerings seire og skylden utenfor faktorer for mitt tap?” Spør “Har jeg noen gang solgt en aksje i sinne, eller kjøpt en aksje basert på en enkel magefølelse?”
Kanskje viktigst av alt, må du spørre deg selv om du har all den informasjonen du trenger for å ta de riktige investeringsvalg. Det er umulig å vite alt om en aksje før du kjøper eller selger, men en god bit av forskning vil bidra til å sikre du investerer basert på logikk og objektiv kunnskap snarere enn dine egne fordommer eller følelser.
Vurdere en Robo-rådgiver
En av de nyeste trendene i å investere er bruk av robo-rådgivere, hvor et selskap håndterer investeringer med svært lite menneskelig inngripen. Penger er i stedet styres gjennom matematiske instruksjoner og algoritmer. Noen store rabatt meglerhus inkludert Vanguard, E-Trade og Charles Schwab har robo-rådgivere tjenester, og det finnes en rekke nyere selskaper, inkludert Better og Personal Capital.
Juryen er fortsatt ute på om robo-rådgivere gir høyere avkastning enn gjennomsnittet. Men i teorien, ved hjelp av en robo-rådgiver vil forbedre sjansene dine for å lage optimale og rasjonelle investere beslutninger. Videre, ettersom flere investorer slå til denne automatiserte tilnærming, kan vi se de konvensjonelle finans modeller blir mer nøyaktig som menneskelig atferd spiller en mindre rolle i hvordan markedene utføre.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.